Деньги как товар

Деньги

Существует простая экономическая истина, которая, тем не менее, не для всех очевидна. Деньги – это товар.

Вот ровно точно такой же товар, как шоколадка в магазине. Шоколадка выполняет функцию питания и удовольствия, деньги – средства обмена.

Как любой товар – деньги имеют рыночную стоимость. Рыночная стоимость денег определяется ставкой в процентах годовых.

Когда центральный банк говорит сложную штуку «ставка рефинансирования установлена на уровне 3%» — это значит, что один доллар стоит три цента в год.

Для читателей не секрет другая экономическая истина – ценник на любой товар и объем спроса на него обратно пропорциональны. Чем дороже шоколадка в магазине – тем в более неудобное положение криком и истерикой нужно было поставить маму в детстве, чтобы ее получить.

Роль магазина в экономике выполняют центральные банки, роль мамы – банки коммерческие, роль спиногрыза – предприятия и домохозяйства.

Когда доллар стоит банку около 1-2 центов в год – тот готов много покупать и продавать почти всем. В такой ситуации возможно развитие того самого ругательства под названием «инновационная экономика», можно строить автозаводы, частные космические корпорации, развивать производство микропроцессоров. В общем, по цене 1-2 цента за доллар в год – бизнес-план с выходом в ноль через пятнадцать лет и планируемым соотношением прибыли к обороту в 2% вполне имеет право на жизнь.

Другая сторона этой медали, экономический сахарный диабет – это «пузырь». Ибо не все на свете Илоны Маски со СпейсИксами, основными клиентами банков всегда были и будут домохозяйства с ипотеками и неопытные предприниматели с торговыми центрами. Банки, пухнущие от огромного количества почти бесплатного бабла – начинают раздавать его, часто пренебрегая элементарным разумом.

Домохозяйка с тремя детьми и непостоянными заработками может получить ипотеку на дом в восемь спален с бассейном, торговый центр может оказаться в сорока километрах от ближайшего жилья по дороге к очистным сооружениям. Растет спрос на дома, стройматериалы, автомобили, айфоны, плазмы по три метра. Как следствие – активы оцениваются неадекватно, растет инфляция, производители плазм по три метра берут еще халявного бабла и без всяких стратегических планов открывают пару новых заводов. Растет капитализация компаний, в отрыве от реальных показателей, люди активно идут на фондовый рынок, становятся еще богаче, далее по кругу.

Что происходит, когда выясняется, что домохозяйка не способна отдать кредит, а в торговом центре на 100 000 квадратных метров работает одна кофейня – все видели в 2008 году в США. Активы банков (те самые дома, торговые центры, плазмы и т.д.) оказываются в дефолте, активно распродаются, это рушит цены на соседние активы, банки лопаются, люди теряют сбережения и работу, катастрофа, кошмар, зомби-апокалипсис.

Что происходит в зеркальной ситуации, когда деньги очень дорогие? Малыш не получает шоколадку. Когда банку доллар в год стоит 20-25 центов – он, соответственно, будет приобретать лишь активы с потенциальной ликвидностью в 50% годовых. Никаких автозаводов, двадцатилетних ипотек, большая проблема с айфонами.

Дорогие деньги – это постоянный стимул сберегать, а не тратить. Дорогие деньги останавливают экономический рост.

В чем же состоит задача центрального банка? Задача центрального банка – чтобы мальчику пришлось хорошо постараться, но шоколадку он таки получил. Задача центрального банка – держать баланс между стимулами к займу и сбережениям, между обеспечением экономического роста и предотвращению нарастания пузыря. Хороший центральный банк – это когда ребенок с шоколадкой, но без надобности в глюкометре.